高通FY25Q1对应实际时间2024年10/11/12月。
高通FY25Q1财报：
营收 116.69 亿美元，同比增长 18% ，环比增长14% ， 创历史新高 ；
GAAP毛利率 55.8% ，同比下滑0.8个百分点，环比下滑0.6个百分点；
GAAP净利润 31.8 亿美元，同比增长 15% ，环比增长9% （净利润巅峰是FY22Q3的37.3亿美元） ；
NonGAAP净利润 38.3 亿美元，同比增长 24% ， 连续5个季度两位数增长 ， 环比增长26%， 创历史新高 ；
预计FY25 Q2 营收 103 -112 亿美元，同比增长 10%-19% ， 净利润中值 27.83 亿美元，同比增长 20% ，NonGAAP净利润中值 31.42 亿美元， 同比增长 14% ；
本季度分红9.42亿美元，回购18亿美元；
分业务：
手机营收75.74亿美元 ，同比增长13%，创历史新高，营收占比65%； 受高通骁龙8 Elite放量带动，以及三星S25系列全球搭载高通骁龙8 Elite；国补带动中国高端安卓旗舰机需求持续增长，相关客户市占率持续提升；三星不会改变公司业绩的季节性（Q1高峰，Q3低谷）； 预计2025年手机销量持平到低个位数 ；
预计2025年苹果基带份额下滑至20%-100% ， 2026年苹果基带份额下滑至20% ， 2027年为0 ；
Arm决定不终止高通架构授权协议；QTL最近完成与两个中国OEM手机厂续约谈判，签下传音的长期4G license，预计FY25 QTL营收与FY24一致，华为license续约仍在谈，未体现在业绩指引内；
汽车营收9.61亿美元 ，同比增长61%， 连续17 个季度同比两位数增长，连续6个季度创新高 ， 营收占比8% ；
IoT 营收15.49 亿美元 ，同比增长36%， 营收占比13%； 边缘网络方面，WiFi7产品陆续出货，拿下北美、印度运营商的5G无线网络design wins；搭载X Elite/Plus的平台目前有80个，到2026年将有超100个； FY29 win PC营收目标40亿美元 ，SAM 350亿美元，市场份额12%；X Elite/Plus系列在美国12月800美元以上win笔记本市场份额超10%；
预计下季度手机营收同比增长10% ，三星环比增长， 苹果环比下滑 ；IoT同比增长15%，汽车同比增长50%；
总的来说，高通本季度核心手机业务表现超预期，虽然独占了三星旗舰机， 但丢掉苹果的这一天还是到来了 ，关注今年苹果自研基带出货占比。